Et donc, l'Islande dépend actuellement énormément des investissements étrangers pour sa modernisation, si ceux-ci se réduisent pour cause de crise économique, l'ile sera directement impactée. Mais plus encore, à 300 000 personnes, l'ile n'a clairement pas les "reins" assez solides pour que l'état puisse assurer les épargnants comme le font les pays européens[1].

Revenons sur le déroulement général de la crise

  • des investissements étrangers qui viennent chercher sur l'ile une énergie géothermique peu cher
  • le gouvernement lance de grands projet de modernisation, parfois contestée par les habitants mêmes. Le niveau de vie des habitants augmente très rapidement
  • les banques et le gouvernement empruntent à l'étranger pour soutenir l'activité économique de l'ile (construction, modernisation, importation)
  • les islandais ont un niveau de vie extrêmement élevé, mais vivent au dessus de leur moyens, cumulant plusieurs travaux pour payer leur crédit.
  • les banques vivent en grande parti sur les actifs pourris américains. Les directeurs gèrent leur avoirs comme des couillons, cachent pendant des semaines les dettes de leur banque en se disant que la tempête partira tôt ou tard.
  • les actifs pourri apparaissent soudant, les banques américaines et européennes font faillites, résultat, les banques islandaises, sont tout simplement surendettées sur le marché international
  • un pays qui a tout pour lui se retrouve avec ses caisses vides.
  • la banque en ligne (iSave?), qui a beaucoup participer aux investissements douteux pour se démarquer des concurrents, se retrouve sans un sous suite aux retraits des clients anglais, et fait faillite
  • aujourd'hui l'état nationalise Kaupthing, après avoir nationalisé depuis 9 jours les deux autres banques de détail de l'ile, Landsbanki et Glitnir.
  • l'état ne peut pas garantir les épargnants (à 300 000 habitants on n'a pas 1500 millards d'euro dans les poches), et donc va draguer les Russes pour un crédit. Le FMI devrait aussi pouvoir les aider.
  • la monnaie est dévalué (-60% depuis mon voyage)
  • bref, sans le crédit des russes ou le prêt du FMI, l'état est en banqueroute...

Mise à jour

La crise qui frappe le pays, l'un des plus prospères de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), s'est traduite par une forte dépréciation de la couronne islandaise (- 46 % depuis le 2 juillet 2007 et - 20 % en septembre), et le gouvernement a été contraint, le 29 septembre, de voler au secours de la troisième banque du pays, Glitnir, qu'il a nationalisée à 75 %, une mesure présentée comme provisoire. Déboussolées, les autorités locales ne savent plus vers qui se tourner : alors que Reykjavik a amorcé lundi un mouvement vers le Fonds monétaire international et l'Union européenne, une délégation est à Moscou pour discuter un éventuel prêt d'urgence de l'Etat russe de plusieurs milliards d'euros.

(L'Islande et l'Angleterre, bien que proches, ne s'aiment pas trop, une histoire de morue leur sont resté dans la gorge).

La spéculation

C'est fou comme la folie spéculative peut se retourner contre tout le monde. La spéculation. Elle a bon dos. Tout le monde l'a accusé pendant des années d'être une bombe à retardement, mais tout le monde voulait profiter de ce systeme. La bulle financière progresse beaucoup plus vite que la croissance économique, et quand cette bulle explose, malgré le fait que l'économie (d'échange de bien) n'est pas changé, celle-ci est affectée. Allucinant. Et pourtant, qu'on le veuille ou non, on continuera dans la même direction après la tempête, sans doute (et je l'espère) mieux controller, mais ces systèmes de bourses et d'investissements sont le moteur de l'économie.

Ce qui me fait le plus peur, c'est qu'en contactant différents organises (banques, assurance, ...) sur certains problèmes particulier, aucun ne me donnent les mêmes réponses. J'ai pourtant des soucis quodidiens relativement faciles à comprendre (humm... "pourquoi ma carte est bloquée?", "pourquoi je ne peux pas retirer plus de tant à l'étranger"...). Alors pour les "montages" complexes, je doute que tout le monde comprennent comment ça se passe. Ils surfent sur la vague quand elle est bonne... et c'est tout :) En gros, je suis sur que les financiers, meme les meilleurs analystes, connaissent uniquement le coté superficiel de la chose, et ne peuvent pas appuyer une argumentation forte pour empecher certaines dérivent (subprimes, etc).

Le pire, c'est un américain rencontré ici à Turin, lui aussi pris dans la tourmente des subprimes et de la dévaluation de son acquisition : tout le monde savait que ça allait craquer, qu'un jour ça allait exploser, mais tout le monde voulait sa part du gâteau avant qu'il explose... il voulait revendre sa maison avant que ça chute, pendant que ça augmentait encore inexorablement, magiquement... alors que maintenant il a un crédit à rembourser d'une maison qui en vaut maintenant la moitié.

Comment? Comment peut on penser à si court terme? Tout va exploser un jour, je veux juste me faire suffisamment de sous avant pour partir sur une ile déserte? Mais comment est ce possible de se laisser séduire par un tel systeme, où l'argent trop facile est déconnectée de la réalité économique. Un particulier qui tombe dans ce systeme, c'est possible. Que le système tente de manipuler la population pour les faire investir sans réfléchir, je peux comprendre. Mais les grands manitous là haut, comment peuvent-ils raisonnablement signer des contrats qui rapproche du gouffre?

Maintenant, une chose est sûre, on est dans le gouffre. Et il faut faire payer ceux qui sont responsables, pas pour se venger de nous mettre dans la merde, mais pour éduquer ceux qui viendront après : he, toi, si tu veux un salaire mirobolant car tu as des responsabilités énormes, fait attention à ce que tu va faire.

Conclusion

Pour en revenir sur l'Islande, l'île est magnifique, peut être que la dévaluation de la couronne rendra le tourisme plus facile, car cela vaut vraiment le coup d'aller se perdre dans le Landamannalaugar. Mais j'espère surtout que les mots de "Banqueroute", "faillite étatique" ne seront qu'une mauvaise blague.

Update

Et voici les premieres neiges arrivent sur cette ile si sauvage. L'hiver sera dûr...

Notes

[1] De toute façon, les états européens et américain payent cette "assurance-banque" et autre "bailout" par de l'emprunt sur les fonds internationaux, ce qui au final à continuer à alimenter le systeme financier